债券基金可靠吗？（债券基金会亏本金吗？）

买债券基金的人，大多是风险承受能力较低的人，或者说在资产配置中这部分资金的风险承受能力较低，所以这部分人心中经常会有一个疑问，债券基金可靠吗？债券基金会亏本金吗？其实可靠与否，是否会亏本金都是受很多因素影响的，并不能一概而论，今天我简单从几个方面来分析一下。文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

一、从债券的分类来分析可靠性

债券有很多分类，如果不清楚的请阅读我写的下面这篇文章。文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

1、国债

从各种分类上面来讲，政府债券的可靠性是最高的，因为政府债券代表了一个政府的信誉，在中国比较典型的就是国债和城市投资债券，因为国债代表了我们中国的信誉，所以风险几乎是没有的，非常可靠，买国债你永远可以安稳睡觉。文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

但是并不是说买国债就一定赚钱，短期来讲债券的价值是会波动的，如果是在加息周期里面，新发国债利率高于旧的国债，那么旧的国债想卖出去就只能降低价格，就会出现亏损的情况。文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

下面是一张最近10年十年期国债收益率的图标，我们可以看到最近十年国债收益率在2.5%至4.5%之间波动，假如你是在2013年十年期国债收益率4.5%的时候买的国债，那么拿到2020年最低2.5%的时候妥妥的卖一个好价钱，反过来可能就会亏钱了。文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

2、城市投资债券

上面说的是国债，我们再说说的城投债，城投债是城市政府的信誉担保发行的城市投资债券，在2018年之前也是没有过违约现象的，但是2018年8月，第一只城投债新疆第17兵团六师发行的城市投资债券违约了，然后最近几年连续好几个城市的城投债违约，就是不能按期兑付本息。文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

那么是不是说我们就不能投资城投债呢？也不是的，分散投资即可，违约的毕竟是极少数的，如果想投资城投债，可以买相关的基金，基金都是分散投资的，风险很小，也是可以安稳睡觉的，不过城投债券基金会亏本金也是有可能的，原理同国债一样，不过虽然城投债信誉没有国债好，但是城投债一般都比国债的利率要高。文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

3、公司债券

如果说公司债券以前我们还比较陌生的话，这两年大家一定不陌生了，比较知名的就是某大公司暴雷，很多投资某大公司债券的投资人血本无归，紧接着地产圈一个接一个的暴雷。文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

大家之所以愿意投资公司债券，一方面是公司债券给的利率很高，很多能达到年华8~10个百分点，有的甚至更高，而且能够发行公司债的公司暴雷前大多表现的非常财大器粗，完全有能力支付，所以大家就觉得既安全，利率又高，为什么不投呢？文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

比起城府来说，公司个体毕竟较小，连很多城投债都违约了，更何况只是一个公司呢？有亏掉本金风险的投资，本人旗帜鲜明的拒绝，也不建议个人投资这参与，利息虽高，但是亏掉本金的痛你可能承受不起！文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

4、可转换债券

这个可转换债券本人必须说一下，因为这种债券他不仅仅是债券，还可以是股票，它有债性，与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息，但是它同样有股性，可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，债券变成了股票，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

如果你要问可转换债券基金可靠吗？我可以明确的回答你，买在高点你可能永远无法回本！可转换债券发行的票面价值是100元，但是当票面价值涨到130以上并持续一段时间以后，公司就有权按照原票面价值加约定利息强制赎回债券，这时候你要么亏损被强赎，要么选择转成成股票持有，如果后面股票一路下跌，大幅亏损就不可避免了，或者说你本身是买债券的，最终却变成了炒股，这本身就远离初衷了。文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

但是本人不得不说，可转换债券绝对是一个非常好的投资品种，如果你研究明白了，利用好它的债性和股性，绝对是赚钱利器。文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

还有一些债券品种不是我们经常买的，我就不详细说了，有兴趣的可以自己深入研究一下，本人不建议在不了解的情况下胡乱投资，不要拿自己的钱开玩笑。文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

二、从债券期限上来分析债券基金可靠吗？

从债券的期限上主要分短期债券，中期债券和长期债券，一级债券基金，二级债券基金和可转换债券，我找了一张图片来说明他们之间的区别和收益情况。文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

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从上图我们可以看到，越是短期的债券，波动率越小，这个波动率可以说是你的最大亏损率，如果风险偏好比较低，就买短债，收益比货币基金高，波动也基本可以承受，如果想获得较高的收益，能够长期持有，那就根据个人的风险承受能力选择相应的债券基金，但是从长期持有看，除了可转换债券，其它的债券基金收益率都是很好的，非常可靠，也不会亏本金。文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

特别说明一下，上图中可转换债券一栏最后的收益率和波动率都没有填写，而且风险特征也写了是高风险偏好且有一定专业知识的人才适合玩可转债，小白玩家最好不要碰，亏起来不比股票慢。文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

三、总结

通过上面的两方面分析，我们可以回答债券基金可靠吗？债券基金会亏本金吗这样的问题了，一般买国债和城投债基金，长期拿都是非常可靠的，不会亏本金，短期都有波动风险，如果想短期可靠，那么就选择短债基金。文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html

最后说一句，投资是一件长期的事，认准的正确的方法就长期做下去，不要三心二意，追涨杀跌，这样终究是韭菜一枚。文章源自皮胖子博客-https://p3z.net/202205/0490.html